Экономика, Финансы, Организационное развитие Бизнеса
Работы по Экономике, Финансам, Организационному развитию Бизнеса - Бизнес-планы
|
Инвестиционный Меморандум о микрофинансировании национальной диаспоры

Данный инвестиционный меморандум был разработана в 2012 году и может нести неточности, связанные с изменениями законодательства.

Конфиденциальность

Данный Меморандум представляется на рассмотрение на конфиденциальной основе исключительно для принятия решения по финансированию данного Проекта и не может быть использован для копирования или каких-либо иных целей, а также передаваться третьим лицам. Принимая на рассмотрение этот Меморандум, Получатель берет на себя ответственность и гарантирует возврат данной копии Инициатору Проекта по указанному адресу, если он не намерен участвовать в финансировании Проекта.Микрофинансирование диаспор

Все данные, оценки, планы, предложения и выводы, приведенные по данному Проекту, касающиеся его потенциальной прибыльности, объемов реализации, расходов, нормы прибыли и будущего ее уровня, основываются наилучшим образом на согласованных мнениях участников разработки Проекта.

Информация, содержащаяся в данном Меморандуме, получена из источников, заслуживающих доверия.

1. Резюме

1.1. Сводка данных о предприятии

Для организации бизнеса предусматривается создание нового предприятия - юридического лица, которое будет вноситься в реестр микрофинансовых организаций Министерства Финансов РФ. 

1.2. Предлагаемые процедуры инвестирования

Инвестирование предлагается в виде долгосрочного займа:  

  • Срок – 3,5 лет,
  • Сумма – до 71 000 000 руб.,
  • Ставка инвестирования - 20% годовых,
  • Выплата процентов - ежемесячно,
  • Форма инвестирования – кредитная линия согласно графику.

Полученные инвестиционные средства планируется расходовать следующим образом: 

  • Организация бизнеса (регистрация юридического лица, регистрация данного юр.лица в регулирующих органах РФ, закупка офисного оборудования, программного обеспечения и т.п.) – 700 000 руб.,
  • Оборотные средства Проекта до выхода бизнеса на Операционную прибыль (в течение 7 месяцев с начала инвестирования) – 2 500 000 руб.,
  • Оборотные средства Проекта на формирование портфеля займов – 67 800 000 руб.,

При начале Проекта в июле 2012 г. и окончание расчётной части Проекта в декабре 2015 г. планируемые основные балансовые показатели Проекта: 

  • Валюта баланса – 80 000 000 руб.,
  • Портфель займов – 78 000 000 руб.,
  • Денежные средства (после полных расчётов с Инвестором) – 2 000 000 руб.,
  • Накопленный капитал – 80 000 000 руб.,
  • Валовый доход Проекта за расчётный период – 178 000 000 руб.,
  • Операционные расходы Проекта за расчётный период – 53 000 000 руб.,
  • Расходы Проекта на обслуживание стороннего финансирования (инвестирования) за расчётный период – 23 000 000 руб.,
  • Расходы Проекта на оплату налогов (налога на прибыль) за расчётный период – 20 000 000 руб.

1.1. Сводка данных о предприятии

Данный Проект создаётся участниками, имеющими опыт работы в микрофинансовых организациях и обширную базу клиентов. 

Факторы, благоприятствующие инвестированию в Проект: 

  • Наличие положительного опыта работы руководства Проекта в аналогичных компаниях;
  • Работа в секторе микрофинансирования конкретной клиентской группы: ____ской диаспоры, работающей в Москве и Подмосковье;
  • Наличие уже обученного для работы в микрофинансовой компании персонала;
  • Наработанная база клиентов, практически исключающая затраты на продвижение и рекламу Проекта;
  • Низкая фондоёмкость (потребность в основных средствах) Проекта.

2. Отрасль экономики

2.1. Обзор отрасли экономики, к которой принадлежит предприятие

Микрокредитование – финансовая отрасль, занимающаяся выдачей небольших кредитов мелким предпринимателям и населению, которые слишком бедны, чтобы претендовать на обычные банковские кредиты.

Сегодня в мире работают более 7 000 микрофинансовых организаций, которые обслуживают около 16 миллионов человек в развивающихся странах и странах третьего мира. Теоретически микрокредитами могут воспользоваться более трех миллиардов человек, которых причисляют к бедным слоям населения. Сейчас услугами  микрокредитования все чаще начали пользоваться и люди высокого достатка.

Согласно статистике, 98,4% всех взятых микрокредитов возвращается в срок. Для гарантии возврата кредитов были придуманы системы круговой поруки. Среди кредиторов образовывались специальные группы, члены которых поручались друг за друга. Позже были разработаны и другие схемы альтернативного кредитования.

Официально микрокредитование появилось в России в 1994 году, но фактически начало его развития приходится на 2001 год, когда вступил в силу закон «О Кредитно-потребительской кооперации граждан». Основным направлением этого вида кредитования стала выдача кредитов для создания и дальнейшего развития малых предприятий, а также для нужд индивидуальных предпринимателей.

За период 2003 – 2007 гг. число потребителей микрофинансовых услуг в России увеличилось более чем в пять раз, число заемщиков в секторе микрофинансирования составило более 100 миллионов человек.

В период до кризиса 2008 года этот сектор кредитования развивался достаточно быстрыми темпами, достигнув в лучшие годы показателя 60% в год. Тогда услуги микрокредитования предоставляло большинство крупных российских банков. Однако банки отказались от такой услуги. Причиной тому стала высокая себестоимость таких кредитов, с одной стороны, и ужесточение требований Центробанка, – с другой.

На 1 января 2008 года рынок микрофинансовых услуг на территории России в части предоставления займов оценивался на уровне 25-27 миллиардов рублей, из которых 54% займов шли на развитие бизнеса, а 35% - на потребительские нужды. При этом 80% займов были выданы со сроком погашения до года.

На начало 2008 г.  число обслуживаемых субъектов малого предпринимательства составило 400 тысяч. Средний размер микрозайма в небанковском секторе составляет около 60 тысяч рублей при уровне просрочки по микрозаймам около 3%.

Микрокредитованием в России занимаются как некоммерческие государственные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства, так и небанковские финансовые организации.

Государственные и муниципальные фонды в 2008 году распоряжались портфелями займов в сумме не менее чем 2,7 миллиарда рублей и обслуживали около 30 тысяч субъектов малого предпринимательства.

Небанковские финансовые организации, реализующие программы микрокредитования для предпринимателей, в конце 2008 года обслуживали около 400 тысяч субъектов малого предпринимательства при совокупном портфеле около 25 млрд. рублей.  Средний размер микрозайма в небанковском секторе - чуть больше 60 тыс. рублей при уровне просрочки по микрозаймам около 3%.

Совокупный объем рынка спроса на микрокредиты в России в 2008 г. составлял  250 - 300 млрд. рублей.  Рынок предложения микрокредитов закрывал не более 10% от спроса.

На 1 января 2010 года рынок микрофинансовых услуг оценивался примерно в 23 млрд рублей, а спрос на микрофинансирование, по экспертным оценкам, достиг 250 млрд. рублей со стороны действующего малого бизнеса и 70 млрд. - со стороны индивидуальных предпринимателей. Последнее исследование показало, что о деятельности микрофинансовых организаций и потребительских кооперативов знают соответственно 11 и 19% людей.

2 июля 2010 года Президент России Дмитрий Медведев подписал Федеральный закон «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Данный закон вводит ряд ограничений для деятельности микрофинансовых организаций.

4 января 2011 года вступил в силу Федеральный закон от 02.07.2010 № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», где были определены такие понятия как «микрозайм», «микрофинансовая деятельность», «микрофинансовая организация».

В соответствии со ст. 15 ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» микрофинансовые компании включены в состав инфраструктуры поддержки малого и среднего бизнеса.

По мнению аналитиков рынка, в ближайшее время начнется активное развитие этого сектора экономики, поскольку государство всерьез намерено покрыть страну сетью микрофинансовых организаций.

Сегодня средняя обеспеченность населения регионов финансовыми услугами составляет 8-15% от уровня Москвы.

А в ряде регионов (в первую очередь речь идет о Cеверо-Восточной и Восточной Сибири, Дальнем Востоке и Юге России) ситуация близка к недопустимой. Сейчас в стране примерно 148 тыс. зарегистрированных населенных пунктов, при этом около 30 тыс. банковских филиалов. Разрыв достаточно велик.

Прежде всего от недостаточности финансовых услуг страдает население и бизнес малых городов, сельской местности. По самым скромным оценкам количество жителей и предпринимателей, которые испытывают определенный недостаток финансирования и не могут из-за этого развиваться необходимыми темпами, составляет примерно 30 млн. человек.

Причем в основном им требуется всего две услуги - вклады и небольшие кредиты. Обеспечить и то и другое можно быстро и повсюду с помощью МФО и потребительских кооперативов, работающих под надзором государства. Поэтому на эти организации сделана ставка и приняты соответствующие законы.

Развитие рынка микрофинансирования пойдет в нескольких направлениях. Будут развиваться коммерческие МФО - после того как закон вступит в силу, в отрасль придут частные инвесторы, институциональные игроки (российские и международные фонды). Дочерние микрофинансовые организации начнут создавать банки. Появится больше государственных МФО. И скорее всего ЦБ даст добро на создание банков, которые будут работать только в этой нише.

Банки в ближайшее время отреагируют на принятые законы и начнут активно проникать на этот рынок, создавая вокруг себя МФО, и через эти организации станут активно работать с населением. Пример - недавно образованный банк «Связной». Эта известная компания создает банк с довольно высокой капитализацией и собирается с помощью мобильного банкинга оказывать всевозможные услуги, в том числе микрофинансовые.

По мнению аналитиков, к концу 2012 года рынок микрокредитования может вырасти до 55,5 млрд. рублей, и даже тогда он не перекроет растущий спрос на микрозаймы, который сегодня оценивают в 320 млрд. рублей. Причем одну пятую спроса составляют стартапы, а остальное – потребности в развитии действующего бизнеса.

В настоящее время в реестр микрофинансовых организаций входит более 1 200  компаний.

Отличительная особенность МФО – то, что они работают на локальных территориях и хорошо знают своих заемщиков, поэтому риск невозвратов в таких организациях очень низкий, часто в несколько раз ниже, чем в банках.

На данный момент сформировались три основных направления микрофинансирования в России:

  • Финансирование микропредпринимателей - микробизнеса - часто залоговое, на срок до года, суммами от 100 000 руб. до 1 000 000 руб., ставки при даже залоговом кредитовании выше среднебанковских на 2 – 5 годовых процентов,
  • Микрофинансирование граждан - микробизнеса - беззалоговое, на микросроки от нескольких дней до нескольких недель, суммами до 50 000 руб. (обычно 10 000 – 15 000 руб.), с процентной ставкой от 1,5% до 3% в день,
  • Микрофинансирование отдельных социальных групп – как правило, национальных диаспор – в основном беззалоговое, групповое (от 3-х человек в солидарной группе), на сроки до года, суммами от 50 000 до 100 000 руб., по ставкам 3% - 4% в месяц.

Данный Проект специализируется на микрофинансировании ______ской диаспоры, состоящей из работающих в Москве и Подмосковье представителей данной диаспоры.

К ним относятся как работающие по найму, так и мелкие предприниматели, сумма займов которым может превышать 100 000 руб.

Отрасль расширяется и активно развивается.

Экспертная оценка потенциальных заёмщиков в этом сегменте – сотни тысяч человек, что оценивается в сумму более 1 млрд. в год. 

2.2. Конкуренция

Микрофинансирование национальных диаспор – хотя и достаточно узкий сектор работы МФО, но, в отличие от других сегментов микрофинансирования в России, - низко конкурентный.

Прямым конкурентом является компания «__», специализирующаяся на кредитовании диаспор: киргизской, казахской, узбекской. Данная компания имеет большой опыт работы как в России, так и в Киргизии, Казахстане и других странах Средней Азии.

3. Компания

Для данного Проекта будет создано новое юридическое лицо, зарегистрированное в г. Москве, которое предназначено только для микрофинансовой деятельности.

Предполагаемая организационная форма – общество с ограниченной ответственностью.

4. Производство услуг

4.1. Имущество предприятия, основные средства и нематериальные активы

Данный бизнес не является фондоёмким. Из основных средств – офисное оборудование в виде вычислительной и оргтехники, а также офисной мебели и средств связи. 

Нематериальные активы бизнеса сводятся к: 

  • организационным затратам на открытие бизнеса,
  • затратам на прохождение регистрации в Министерстве Финансов и Федеральной Службе по Финансовым Рынкам РФ,
  • расходам на приобретение программ бухгалтерского и управленческого учёта микрофинансового предприятия.

Офисное помещение площадью 100 -150 кв.м арендуется. 

4.2. Объемы производства услуг и себестоимость

По сути бизнеса услуги, предоставляемые микрофинансовой организацией, относятся к разряду банковских услуг выдачи и погашения кредитов.Себестоимость услуг микрофинансирования

Основными участниками процессов выдачи и погашения кредитов являются специалисты по выдаче займов (СВЗ).

Рабочее время СВЗ распределяется между процедурами анализа заёмщиков и определения уровня рисков, сумм и сроков займов, а также процедурами ежемесячного сбора (погашения) займов заёмщиками.

При принятии положительного решения по выдаче займов тот специалист, который анализировал потенциального заёмщика, будет отвечать за своевременное и полное погашение выданного займа.

Номинально один специалист по выдаче займов может выдавать порядка 30 займов ежемесячно при условии ежемесячного их погашения в течение 10 – 11 месяцев. При этом одновременно СВЗ работает  с 300 – 330 активными заёмщиками.

Таблица 1 отражает калькуляцию себестоимости услуг выдачи и погашения займов Проекта. Средняя себестоимость данного вида услуг около 16 500 руб. по каждому выданному займу.

Расчётное количество выданных в год займов при 5 специалистах по выдаче займов – 1 660 займов.

4.3. Основные ресурсы и их поставщики

Основным ресурсом прибыли Проекта является активный портфель выданных займов Проекта.

Среднегодовой объём активного портфеля Проекта – 75 000 000 руб.

Финансирование этого портфеля в начале Проекта происходит за счёт Инвестора Проекта. По мере развития Проекта источник финансирования активного портфеля займов Проекта замещается на накопленную чистую прибыль.

При этом происходит возврат Инвестору инвестированных им средств и процентов за пользование инвестиций.

5. Маркетинг и продвижение

5.1. Рынок

В Москве и Подмосковье  проживают и работают около 250 000 представителей ____ской диаспоры.

При условии, что потребность в займах существует у 20% от данного контингента, количество потенциальных пользователей услуг Проекта составляет 50 000 человек.

При средней сумме займа 70 000 руб. денежный объём рынка займов 3,5 млрд. руб.

В соответствие с общей тенденцией роста объёма рынка микрофинансирования в России, объём рынка займов для ______ской диаспоры в Московском регионе также будет расти.

5.2. Производимые услуги

Планируемый продуктовый ряд услуг, оказываемых в рамках Проекта, следующий: 

  • Выдача займов членам базовых групп, численностью 3 человека,
  • Выдача займов членам расширенных групп, численностью более 4 человек,
  • Выдача займов индивидуальным заёмщикам.

Средняя сумма займа: 

  • Базовым группам – 70 000 руб./чел.,
  • Расширенным группам – 60 000 руб./чел.,
  • Индивидуальным заёмщикам – 150 000 руб./чел.

Ставка финансирования: 

  • Базовых групп – 4% в месяц,
  • Расширенных групп – 3% в месяц,
  • Индивидуальных заёмщиков – 4% в месяц.

Средний срок займа: 

  • Базовых групп – 10 месяцев,
  • Расширенных групп – 11 месяцев,
  • Индивидуальных заёмщиков – 12 месяцев.

5.3. Продажи

Планируемый срок выхода Проекта по планируемую мощность (выдачу в среднем 138 займов в месяц) – полгода.

График выдачи займов (с учётом сезонности) представлен на Диаграмме.Динамика выдачи микрокредитов

Следующие диаграммы иллюстрируют динамику ежемесячных выдач займов по видим оказываемых услуг, динамику активного портфеля выданных займов и динамику процентного дохода, получаемого от портфеля займов Проекта. Динамика выдачи микрокредитов по видам

Динамика активного портфеля микрокредитов

 

Динамика процентного дохода по микрокредитам 

5.4. Ценообразование

Цены на оказываемые услуги (ставки финансирования по услугам – займам) являются одним из элементов конкуренции на данном рынке. Поэтому руководство Проектом будет следить за величиной ставки финансирования у прямых конкурентов (например, компании «____») и оперативно корректировать свою ценовую политику. 

5.5. Продвижение

Продвижение Проекта не предусматривает использование рекламы и других средств активного продвижения услуг.

Ключевые сотрудники Проекта на начальном этапе воспользуются своими наработанными в компаниях-конкурентах базами клиентов.

Затем продвижение услуг Проекта будет осуществляться методом «из уст в уста» - «сарафанным радио» клиентов, уже воспользовавшихся услугами Проекта.

6. Менеджмент и работники

Проект ограничивается персоналом в количестве 10 человек: 

  • Генеральный директор – 1,
  • Главный бухгалтер - 1,
  • Старший менеджер – 1,
  • Специалист по выдаче займов (СВЗ) – 5,
  • Специалист по финансовой безопасности – 1,
  • Бухгалтер – кассир – 1.

Основным «фронтирующим» сотрудником Проекта является Специалист по выдаче займов (СВЗ), который подчиняется Старшему менеджеру.

Предпочтительно вести набор на позиции СВЗ людей имеющих опыт данной работы. При отсутствии опыта обучение СВЗ продолжается в течение срока около 4 месяцев.

Старший менеджер принимает окончательное решение о выдаче займов, и контролирует процедуру погашения и образования просрочек с погашением.

Специалист по финансовой безопасности нацелен на кадровую работу в Проекте и контролирует возможность сговора СВЗ с клиентами.

Персонал Проекта получает зарплату по фиксированной ставке согласно Штатному расписанию Проекта.

Кроме того, СВЗ, Старший менеджер и Генеральный директор имеют бонусное вознаграждение:

  • Специалист по выдаче займов:
    • при выдаче каждого займа – 500 руб.,
    • при полном погашении – 1 000 руб.,
  • Старший менеджер, Генеральный директор:
    • при выдаче каждого займа – 200 руб.,
    • при полном погашении – 400 руб.

Для обеспечения работы Проекта на территории страны основного пребывания диаспоры используются внештатные сотрудники в количестве 2-х человек. 

7. Риски

Понятие «риски» для данного Проекта имеет расширенное толкование.

С одной стороны, Проект является по сути кредитной компанией, цель которой оценка и снижение рисков при выдаче новых и погашении уже выданных займов.

С другой стороны, у Проекта имеются риски, связанные с его становлением и развитием.

7.1. Управление кредитными рисками

Управление кредитными рисками – основа работы данного Проекта.

При выдаче и погашении займов заёмщик проходит несколько процедур, определяющих его платёжеспособность и уровень рисков, связанных с погашением займа в полном объёме и в заданные сроки.

Большую часть работы с заёмщиком как по выдаче, так и по погашению займов проводит СВЗ. Его работу контролирует Старший менеджер, который в свою очередь отчитывается перед Генеральным директором.

В расчётную часть Проекта заложен средний уровень невозвратов в размере 5%.

Для его компенсации при выдаче займа с каждого заёмщика берётся комиссия в размере 5% от суммы займа, уменьшая тем самым количество денежных средств, который получает заёмщик при выдаче.

При погашении ежемесячно СВЗ оповещает заёмщиков о времени и сумме погашения займа, контролирует поступление денежных средств в кассу Проекта, сообщает Старшему менеджеру о возникших проблемах с погашением.

Специалист по выдаче займов совместно с внештатными сотрудниками в стране основного пребывания диаспоры проверяют достоверность данных о заёмщике и при возникновении проблем с погашением добиваются погашения займа как в России, так и в стране основного пребывания диаспоры.

7.2. Риски Проекта

К основным проектным рискам можно отнести следующие риски: 

    Коммерческие риски – установка нерыночных значений ставки финансирования, сроков и суммы выдаваемого займа,
  • Финансовые риски – неправильная оценка платёжеспособность клиента, приводящая к просрочкам и невозвратам (непогашению) займа,
  • Производственные риски – заключаются в сговоре СВЗ и клиента, который привёл к непогашению займа,
  • Общеэкономические риски – связаны с изменением законодательных основ бизнеса, изменения экономического окружения бизнеса, которые могут вылиться в усиление регулирующей роли государства, существенном изменении иммиграционной политики.

Текущий мониторинг ставок финансирования, используемых прямыми конкурентами, постоянное улучшение алгоритмов определения сумм и сроков заимствования потенциального заёмщика снизят реализацию коммерческих рисков.

Расширение алгоритмов определения и проверки платёжеспособности потенциального заёмщика, обучение СВЗ пользованию этими алгоритмами  - факторы, снижающие реализацию финансовых рисков Проекта.

Усиление функций контроля за работой СВЗ со стороны Старшего менеджера, Генерального директора, Специалиста по финансовым рискам, документирование действий СВЗ снизят влияние производственных рисков на Проект.

Постоянный мониторинг законодательства, относящегося к сфере деятельности бизнес Проекта, детальный и полный учёт хозяйственных операций бизнеса, чётко построенная система отчётности бизнеса перед проверяющими и регулирующими органами даст возможность уменьшить общеэкономические риски Проекта.

Наиболее существенным влиянием на результаты Проекта оказывают следующие факторы:

  • Ставка финансирования,
  • Количество выданных и (своевременно) погашенных займов,
  • Уровень невозвратов (непогашения) выданных займов,
  • Величина оплаты труда и бонусирования персонала,
  • Ставка внешнего финансирования Проекта.

8. Финансовая информация

8.1. Управление учетом и информацией

Данный Проект работает в секторе финансовых операций. Поэтому для успешного осуществления Проекта необходима своевременная, подробная и точная информация как управленческого, операционного характера, так и бухгалтерская.

Планируется оснастить всех штатных сотрудников Проекта вычислительной и оргтехникой, а также специальным программным обеспечением, позволяющим учитывать результаты встреч и переговоров с потенциальными заёмщиками, планировать графики погашения займов и процентов по ним, сохранять и анализировать личную информацию о заёмщиках, необходимую для работы с ними в случае просрочек и невозвратов.

Управление бухгалтерской информацией осуществляется Главным бухгалтером Проекта, управление операционной информацией – Генеральным директором.

Программный комплекс, планируемый к использованию в Проекте, базируется на отраслевых решениях 1С для микрофинансовых организаций.

8.2. Финансовые данные

Годовые значения Финансовых планов Проекта приведены в следующих таблицах: План прибыли и убытков МФО

  • Таблица 2 – План прибыли и убытков Проекта,
  • Таблица 3 – План движения денежных средств Проекта,
  • Таблица 4 – Прогнозный баланс Проекта.

Как видно из Таблицы 2, годовой процентный доход в течении 2012 -2012 гг. растёт, достигая в 2014 – 2015 гг. величины более 67 800 000 руб. в год.

При этом годовые операционные расходы устанавливаются около 17 700 000 руб.

Таким образом, годовая операционная прибыль Проекта – около 50 200 000 руб.

Годовое значение прибыли перед налогообложением (без учёта стоимости стороннего финансирования) – чуть больше 50 000 000 руб.

Налог на прибыль, начисляемый за год – чуть более 10 000 000 руб.

Чистая прибыль Проекта (после налогообложения) – более 40 000 000 руб. в год.

За период Проекта накопленная чистая прибыль составляет величину около 81 000 000 руб.

Как видно из Таблицы 3 результат операционной деятельности Проекта (за его расчётный срок) – около 105 000 000 руб.

Результат операционной деятельности распределяется на финансовую деятельность в размере более 23 000 000 руб. и инвестиционную деятельность – около 80 000 000 руб.

Под финансовой деятельностью Проекта понимается получение и погашение внешнего финансирования в размере 71 000 000 руб., а так же процентов по нему в размере 23 300 000 руб.План движения денежных средств МФО

Под инвестиционной деятельностью Проекта проходят оплата мероприятий по организации бизнеса в размере 700 000 руб. и формирование собственного активного портфеля займов Проекта в размере 78 500 000 руб.

Расчётный остаток денежных средств Проекта в конце 2015 г. равен 2 000 000 руб.

 

Таблица 4 с Прогнозным балансом Проекта наглядно показывает структуру фондирования активного портфеля займов Проекта.

Так в начале Проекта активный портфель размером в 6 700 000 руб. был сформирован исключительно за счёт привлечённых средств (в размере 11 000 000 руб.).

В конце 2013 года активный портфель размещённых займов выходит на уровень 78 300 000 руб., при этом он финансируется как за счёт внешних источников – 69 000 000 руб., так и за счёт накопленной прибыли – 10 600 000 руб.

В конце 2014 года объём внешнего финансирования сокращается до 36 000 000 и увеличивается доля собственных средств Проекта до почти 43 000 000 руб.

При окончании 2015 года активный портфель займов Проекта финансируется исключительно за счёт накопленных собственных средств.Прогнозный баланс МФО

График внешнего финансирования Проекта (график инвестиций Проекта) представлен на Диаграмме 5. 

Пиковое значение инвестиций в Проект 71 000 000 руб. приходится на октябрь – ноябрь 2013 г., после чего величина инвестированных в Проект средств начинает постепенно погашаться.

При ставке внешнего финансирования в размере 20% годовых сумма процентов, выплаченных Инвестору за 3,5 года, составит величину 23 300 000 руб.Динамика внешнего финансирования микрокредитов

Пиковое значение инвестиций в Проект 71 000 000 руб. приходится на октябрь – ноябрь 2013 г., после чего величина инвестированных в Проект средств начинает постепенно погашаться.

При ставке внешнего финансирования в размере 20% годовых сумма процентов, выплаченных Инвестору за 3,5 года, составит величину 23 300 000 руб.

Динамика ежемесячного обслуживания внешнего финансирования приведена на Диаграмме 6.Динамика обслуживания внешнего финансирования микрокредитов

8.3. Вопросы налогообложения

Финансовая деятельность, характерная для данного Проекта, не облагается налогом на добавленную стоимость. Поэтому основным налогом Проекта (кроме налогов на фонд оплаты труда) является налог на прибыль.

Из-за операционных убытков Проекта на начальной стадии его развития, налог на прибыль начинает перечисляться в бюджет только в июле 2013 г.

За расчётное время Проекта (с июля 2012 г. по декабрь 2015 г.) Проект перечислит в бюджет более 23 300 000 руб.

 

 

Инвестиционные меморандумы для Вашего бизнеса

Представленный Инвестиционный меморандум микрофинансовой компании можно взять за основу для Вашего бизнеса.

По Вашему заданию можно разработать Инвестиционный меморандум, учитывающую особенности Вашего бизнеса.

Нажмите эту ссылку для формирования запроса на Инвестиционный меморандум.

Reshetnikov-IN.COM Live Chat Software

Комментарии (0)